Imbal hasil AS melonjak tajam seiring NFP luar biasa memicu taruhan kenaikan suku bunga The Fed
- Imbal hasil obligasi AS bertenor 2 tahun melonjak saat para trader memperhitungkan kebijakan The Fed yang lebih ketat.
- Laporan NFP yang luar biasa memberikan amunisi baru bagi para hawkish The Fed untuk melawan inflasi.
- Indeks Dolar AS menembus 100 seiring peluang kenaikan suku bunga Desember meningkat tajam.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS melonjak di seluruh kurva pada hari Jumat, dengan imbal hasil obligasi bertenor 2 tahun naik lebih dari dua belas basis poin, sementara obligasi acuan bertenor 10 tahun melonjak enam basis poin setelah laporan Nonfarm Payrolls yang luar biasa.
Imbal hasil obligasi melonjak setelah data ketenagakerjaan melampaui perkiraan, mengangkat Dolar
Pada saat penulisan, imbal hasil obligasi AS bertenor 2 tahun berada di 4,162%, sementara imbal hasil 10 tahun berada di 4,538%. Ini menandakan bahwa para trader memprakirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga, didorong oleh inflasi AS yang tinggi, karena laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru menunjukkan harga naik sebesar 3,8% pada bulan April.
Nonfarm Payrolls bulan Mei yang luar biasa mengungkapkan kekuatan pasar tenaga kerja dengan penambahan 172.000 orang ke angkatan kerja, melebihi perkiraan sebesar 85.000. Selain itu, Tingkat Pengangguran stabil di 4,3% untuk bulan ketiga berturut-turut, memberikan amunisi yang cukup bagi para hawkish Federal Reserve untuk membahas apakah akan mengetatkan kebijakan moneter tahun ini, setelah melonggarkan kebijakan sebesar 75 basis poin selama paruh kedua tahun 2025.
Presiden Cleveland Fed, Beth Hammack—anggota Fed yang paling hawkish dan pemilih pada 2026—menyatakan bahwa "masuk akal untuk mempertahankan suku bunga stabil untuk saat ini, tetapi jika perdagangan baru-baru ini berlanjut, mungkin segera perlu bertindak melawan inflasi tinggi."
Berdasarkan data Prime Terminal, terdapat peluang 67% bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada bulan Desember, namun pasar telah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan 25 basis poin untuk awal tahun 2027.
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang, melonjak sebesar 0,67% ke 100,09 setelah memantul dari level terendah harian sekitar 99,15.
Sementara itu, ekspektasi inflasi lima tahun pasar keuangan AS berada di 2,48%, turun dari 2,53% sehari sebelumnya, menurut Tingkat Inflasi Impas 5 tahun. Untuk 10 tahun, tingkat inflasi impas 10 tahun turun dari 2,38% menjadi 2,36%, menunjukkan pasar memprakirakan inflasi jangka menengah akan menurun.
Agenda ekonomi AS minggu depan
Agenda AS akan mencakup laporan inflasi untuk harga konsumen dan produsen, bersama dengan data klaim tunjangan pengangguran. Perlu dicatat bahwa pejabat Federal Reserve akan memasuki periode blackout menjelang pertemuan 16-17 Juni, yang pertama dipimpin oleh Ketua Fed baru, Kevin Warsh.
Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun
Pertanyaan Umum Seputar Suku Bunga AS
Suku bunga dibebankan oleh lembaga keuangan atas pinjaman kepada peminjam dan dibayarkan sebagai bunga kepada penabung dan deposan. Suku bunga dipengaruhi oleh suku bunga pinjaman dasar, yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai respons terhadap perubahan ekonomi. Bank sentral biasanya memiliki mandat untuk memastikan stabilitas harga, yang dalam banyak kasus berarti menargetkan tingkat inflasi inti sekitar 2%. Jika inflasi turun di bawah target, bank sentral dapat memangkas suku bunga pinjaman dasar, dengan tujuan untuk merangsang pinjaman dan meningkatkan ekonomi. Jika inflasi naik jauh di atas 2%, biasanya bank sentral akan menaikkan suku bunga pinjaman dasar dalam upaya untuk menurunkan inflasi.
Suku bunga yang lebih tinggi umumnya membantu memperkuat mata uang suatu negara karena menjadikannya tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka
Suku bunga yang lebih tinggi secara keseluruhan membebani harga Emas karena suku bunga tersebut meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas daripada berinvestasi pada aset berbunga atau menyimpan uang tunai di bank. Jika suku bunga tinggi, biasanya harga Dolar AS (USD) akan naik, dan karena Emas dihargai dalam Dolar, hal ini berdampak pada penurunan harga Emas.
Suku bunga dana The Fed adalah suku bunga yang berlaku pada saat bank-bank AS saling meminjamkan uang. Suku bunga ini adalah suku bunga acuan yang sering dikutip yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada pertemuan FOMC. Suku bunga ini ditetapkan dalam kisaran tertentu, misalnya 4,75%-5,00%, meskipun batas atas (dalam hal ini 5,00%) adalah angka yang dikutip. Ekspektasi pasar terhadap suku bunga dana The Fed di masa mendatang dilacak oleh alat CME FedWatch, yang membentuk perilaku banyak pasar keuangan dalam mengantisipasi keputusan kebijakan moneter Federal Reserve di masa mendatang.