Yen Jepang naik saat Jepang mendesak dana pensiun untuk berinvestasi dalam aset domestik

• USD/JPY jatuh menuju 161,80 pada hari Jumat, turun 0,37% pada hari itu.
• Pemerintah Jepang ingin mendorong dana pensiun untuk meningkatkan investasi di aset domestik.
• Meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve membebani Dolar AS.

USD/JPY jatuh menuju 161,80 pada hari Jumat, turun 0,37% pada saat berita ini ditulis, karena Yen Jepang (JPY) diuntungkan oleh pergeseran tak terduga dalam sikap pemerintah Jepang terhadap alokasi aset domestik. Mata uang Jepang juga didukung oleh pullback ringan pada Dolar AS (USD) seiring pasar mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan moneter lebih lanjut di Amerika Serikat (AS).

Pergerakan ini dipicu setelah Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan pemerintah bermaksud mendorong rumah tangga dan Government Pension Investment Fund untuk secara signifikan meningkatkan investasi mereka dalam aset keuangan Jepang. Ia juga menyatakan bahwa otoritas memperkirakan suku bunga akan naik secara bertahap dan ingin mempercepat pembahasan mengenai perluasan produk obligasi pemerintah Jepang yang ditujukan bagi rumah tangga.

Perkembangan ini telah memperkuat ekspektasi repatriasi modal secara bertahap ke arah aset domestik sekaligus memperkuat spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus menormalisasi kebijakan moneter. Pengumuman tersebut juga menghidupkan kembali kekhawatiran intervensi di pasar valuta asing, mendorong aksi short-covering yang agresif pada Yen Jepang.

Menurut analis MUFG Derek Halpenny, pengumuman tersebut mengejutkan dan menjelaskan reaksi tajam pada Yen Jepang, obligasi pemerintah Jepang, dan ekuitas. Namun, ia meyakini perubahan kebijakan ini akan membutuhkan waktu untuk menghasilkan dampak yang berarti, seraya menambahkan bahwa kepercayaan terhadap BoJ tetap penting sebelum investor institusional secara signifikan mengurangi investasi luar negeri demi obligasi pemerintah Jepang.

Dolar AS juga berada di bawah tekanan karena ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) tambahan terus mereda. Presiden Fed New York John Williams mengatakan pada hari Kamis bahwa ia tidak memperkirakan kenaikan harga energi yang berkelanjutan meskipun ketegangan di Timur Tengah kembali meningkat. Menurut alat CME FedWatch, pasar kini memberikan peluang 26,2% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada bulan Juli, sementara peluang kenaikan pada bulan September bertahan di 50,0%.

Sementara itu, perkembangan geopolitik tetap menjadi fokus setelah Qatar meluncurkan upaya mediasi baru dengan Iran yang bertujuan meredakan ketegangan seputar Selat Hormuz. Menurut Reuters, pembicaraan tersebut dikoordinasikan dengan Amerika Serikat dan berfokus pada penerapan nota kesepahaman AS-Iran serta penyelesaian sengketa terkait navigasi melalui jalur air strategis tersebut. Namun, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa gencatan senjata kini telah berakhir, menyoroti bahwa risiko geopolitik tetap tinggi meskipun upaya diplomatik terus berlangsung.