Valas Hari Ini: Dolar AS Mengalami Kesulitan saat Arus Risiko Mendominasi Pasar
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 5 Agustus:
Arus risk mendominasi pasar keuangan pada awal hari Rabu saat para investor semakin optimis terhadap solusi diplomatik untuk konflik di Timur Tengah. Pada paruh kedua hari ini, data ketenagakerjaan sektor swasta dan laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa Institute for Supply Management (ISM) untuk bulan Juli akan ditampilkan dalam kalender ekonomi AS.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.31% | 0.33% | 0.47% | -0.06% | 0.58% | 0.26% | |
| EUR | -0.12% | 0.20% | 0.25% | 0.36% | -0.08% | 0.47% | 0.15% | |
| GBP | -0.31% | -0.20% | -0.30% | 0.17% | -0.27% | 0.25% | -0.06% | |
| JPY | -0.33% | -0.25% | 0.30% | 0.21% | -0.24% | 0.36% | 0.02% | |
| CAD | -0.47% | -0.36% | -0.17% | -0.21% | -0.44% | 0.16% | -0.22% | |
| AUD | 0.06% | 0.08% | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.54% | 0.20% | |
| NZD | -0.58% | -0.47% | -0.25% | -0.36% | -0.16% | -0.54% | -0.33% | |
| CHF | -0.26% | -0.15% | 0.06% | -0.02% | 0.22% | -0.20% | 0.33% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Harga Minyak Mentah turun tajam pada hari Selasa setelah berita yang mengindikasikan bahwa aktivitas di Selat Hormuz akan dilanjutkan. Setong West Texas Intermediate (WTI) turun hampir 6% pada hari itu sebelum stabil di sekitar $74 pada awal hari Rabu. Presiden AS Donald Trump menegaskan kembali bahwa Selat Hormuz akan "dibuka kembali segera" atau bahwa mereka akan melancarkan serangan baru terhadap Iran.
Brent merosot di bawah $80 karena harapan kesepakatan AS–Iran menghantam pasar minyak dan obligasi
Para ahli strategi di Danske Bank mengaitkan penurunan terbaru Brent dengan geopolitik, dengan mencatat bahwa "penurunan tajam dipicu oleh berita bahwa AS dan Iran mungkin semakin dekat pada kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz." Mereka menyoroti komentar dari Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, yang mengatakan kemarin bahwa kesepakatan antara AS dan Iran bisa terjadi "hari ini atau besok," sebuah pernyataan yang "mendorong minyak mentah Brent turun di bawah $80/barel."
Indeks utama Wall Street dibuka lebih tinggi pada hari Selasa dan mencatat kenaikan yang mengesankan, dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan indeks S&P 500 sama-sama ditutup di level tertinggi baru sepanjang masa. Sementara itu, Indeks Dolar AS (USD) membukukan penurunan harian kecil. Pada pagi hari Rabu di Eropa, Indeks USD tetap berada di bawah 100,00, sementara kontrak berjangka indeks saham AS naik 0,3% dan 0,5% pada hari itu.
Schmid menyoroti risiko inflasi yang didorong AI, mendukung sikap The Fed yang lebih ketat meski pertumbuhan tangguh
Lebih awal pada hari itu, Presiden Federal Reserve Bank of Kansas City Jeff Schmid menyampaikan pesan hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,3/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7/10 dan menekankan bahwa kebijakan saat ini "belum cukup ketat". Fokus pada investasi terkait AI sebagai pendorong inflasi, peringatan bahwa disinflasi terbaru terlalu tentatif untuk mengonfirmasi tren pelonggaran, dan penegasan bahwa kebijakan moneter yang lebih ketat masih diperlukan untuk membawa inflasi berbasis PCE kembali ke target 2% menggarisbawahi bias yang jelas ke arah pengetatan lebih lanjut meskipun pertumbuhan dan pasar tenaga kerja tetap tangguh dan secara kasar seimbang. Dengan menekankan bahwa inflasi "terlalu tinggi" dan "mengkhawatirkan" serta tidak boleh diremehkan bahkan ketika guncangan pasokan terlibat, pidato tersebut dengan tegas menolak narasi pivot dini untuk Dolar.
USD/JPY berhasil ditutup di wilayah positif pada hari Selasa meskipun USD berjuang untuk mengumpulkan kekuatan. Pasangan mata uang ini masih berada dalam fase konsolidasi di bawah 158,00 pada awal sesi Eropa. Kepala Sekretaris Kabinet Jepang Minoru Kihara mengatakan bahwa langkah-langkah kebijakan moneter tertentu sepenuhnya menjadi keputusan Bank of Japan (BoJ).
EUR/USD naik sekitar 0,2% pada hari Selasa dan menghapus penurunan pada hari Senin. Pasangan mata uang ini bertahan stabil di atas 1,1530 pada pagi Eropa hari Rabu. Di akhir sesi, Eurostat akan mempublikasikan data Indeks Harga Produsen untuk bulan Juni.
GBP/USD bergerak sideways di sekitar 1,3450 setelah membukukan kenaikan moderat pada hari Selasa.
Emas mengumpulkan momentum bullish di pertengahan pekan dan diperdagangkan di dekat $4.170 pada pagi Eropa, naik lebih dari 2% pada hari ini.
Emas mendapat dukungan dari harga energi yang lebih lemah tetapi menghadapi hambatan kebijakan The Fed
Para strategis di ING mencatat bahwa "harga energi yang lebih rendah telah meredakan sebagian kekhawatiran inflasi, memberikan latar belakang yang lebih mendukung bagi bullion." Namun, mereka menegaskan bahwa "pasar terus menilai prospek kebijakan moneter AS setelah pertemuan Federal Reserve pekan lalu," dengan ekspektasi bahwa suku bunga mungkin tetap tinggi. ING menambahkan bahwa "penurunan lebih lanjut dalam harga energi dapat membantu memperbaiki latar belakang makro bagi bullion, meskipun ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk lebih lama dapat terus membatasi kenaikan."
Lebih awal pada hari itu, data dari Selandia Baru menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran naik ke 5,6% pada kuartal kedua dari 5,4% pada kuartal pertama dan meleset dari ekspektasi pasar sebesar 5,4%. NZD/USD tetap berada di bawah tekanan bearish menyusul data yang mengecewakan tersebut dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat 0,5870, turun sekitar 0,5% pada hari ini.
Pertanyaan Umum Seputar Ketenagakerjaan
Kondisi pasar tenaga kerja merupakan elemen kunci untuk menilai kesehatan ekonomi dan dengan demikian menjadi pendorong utama penilaian mata uang. Tingkat ketenagakerjaan yang tinggi, atau tingkat pengangguran yang rendah, memiliki implikasi positif bagi pengeluaran konsumen dan dengan demikian pertumbuhan ekonomi, yang mendorong nilai mata uang lokal. Selain itu, pasar tenaga kerja yang sangat ketat – situasi di mana terdapat kekurangan pekerja untuk mengisi posisi yang kosong – juga dapat memiliki implikasi pada tingkat inflasi dan dengan demikian kebijakan moneter karena pasokan tenaga kerja yang rendah dan permintaan yang tinggi menyebabkan upah yang lebih tinggi.
Laju pertumbuhan upah dalam suatu perekonomian menjadi kunci bagi para pembuat kebijakan. Pertumbuhan upah yang tinggi berarti rumah tangga memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan, yang biasanya menyebabkan kenaikan harga barang-barang konsumsi. Berbeda dengan sumber inflasi yang lebih fluktuatif seperti harga energi, pertumbuhan upah dipandang sebagai komponen utama inflasi yang mendasar dan berkelanjutan karena kenaikan gaji tidak mungkin dibatalkan. Bank-bank sentral di seluruh dunia memperhatikan data pertumbuhan upah dengan saksama ketika memutuskan kebijakan moneter.
Bobot yang diberikan masing-masing bank sentral terhadap kondisi pasar tenaga kerja bergantung pada tujuannya. Beberapa bank sentral secara eksplisit memiliki mandat yang terkait dengan pasar tenaga kerja di luar pengendalian tingkat inflasi. Federal Reserve AS (The Fed), misalnya, memiliki mandat ganda untuk mempromosikan lapangan kerja maksimum dan harga yang stabil. Sementara itu, mandat tunggal Bank Sentral Eropa (ECB) adalah untuk menjaga inflasi tetap terkendali. Namun, dan terlepas dari mandat apa pun yang mereka miliki, kondisi pasar tenaga kerja merupakan faktor penting bagi para pengambil kebijakan mengingat signifikansinya sebagai tolok ukur kesehatan ekonomi dan hubungan langsungnya dengan inflasi.