Kontrak Berjangka Dow Tetap Stabil di Tengah Kenaikan Harga Minyak, Menurunnya Peluang Pemangkasan Suku Bunga The Fed
- Futures Dow Jones bervariasi saat para pedagang yang berhati-hati menimbang kenaikan harga minyak di tengah ketidakpastian Hormuz.
- Teheran mengatakan pembicaraan Oman mengenai rute jalur air yang aman hampir mencapai kesepakatan, tetapi memperingatkan bahwa pembukaan kembali secara segera tidak akan terjadi.
- Nonfarm Payrolls AS secara tak terduga turun pada bulan Juli, menurunkan peluang kenaikan suku bunga The Fed pada September.
Futures Dow Jones stabil di sekitar 54.150 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Senin. Sementara itu, futures S&P 500 naik 0,16% dan diperdagangkan di dekat 7.790, sedangkan futures Nasdaq 100 naik 0,39%, diperdagangkan di dekat 29.950.
Futures saham AS bervariasi karena para pedagang bersikap hati-hati di tengah kenaikan harga minyak mentah, yang didorong oleh memudarnya harapan akan kesepakatan untuk membuka kembali Selat Hormuz. Ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut masih menjaga risiko inflasi dan prospek suku bunga tetap menjadi pusat perhatian pasar.
Ketegangan di Timur Tengah tetap tinggi saat konflik AS-Iran yang sedang berlangsung memasuki fase diplomatik yang krusial, ditandai oleh keterlibatan militer yang intens dan tekanan strategis di sekitar Selat Hormuz. Teheran mencatat bahwa pembicaraan dengan Oman untuk menetapkan rute pelayaran yang aman melalui jalur air strategis tersebut hampir mencapai kesepakatan, meskipun pihaknya memperingatkan bahwa kesepakatan apa pun tidak akan berujung pada pembukaan kembali secara segera.
Nonfarm Payrolls (NFP) AS secara tak terduga turun 23.000 pada bulan Juli, sementara revisi turun tajam untuk angka bulan Juni, yang turun menjadi 20.000 dari laporan awal 57.000, menyoroti melemahnya kondisi pasar tenaga kerja. Akibatnya, CME FedWatch Tool menunjukkan pasar kini melihat probabilitas hampir 44% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada September, turun dari 67% seminggu sebelumnya.
Kenneth Broux dari Societe Generale mencermati bahwa data terbaru AS telah secara material menggeser perdebatan kebijakan, seraya mencatat bahwa "masih ada satu kenaikan di atas meja, meski untuk Desember" bahkan ketika "pelemahan mendadak pasar tenaga kerja mengundang penilaian ulang terhadap prospek taktis dan membuka lebih luas perdebatan tentang mandat ganda The Fed." Ia menggambarkan latar belakang ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dan repricing terkait sebagai katalis bagi investor untuk menilai ulang baik waktu dari setiap pengetatan The Fed lebih lanjut maupun keseimbangan yang harus dijaga bank sentral antara tujuan inflasi dan ketenagakerjaan.
Fokus para pedagang juga telah bergeser ke angka inflasi penting AS yang akan dirilis akhir pekan ini. Sementara itu, di sisi korporasi, laporan pendapatan dari para pemain besar sektor AI, termasuk Applied Materials, Cisco, dan CoreWeave, akan menjadi perhatian.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.