Harga Emas Pangkas Kenaikan, Tetap Dekat Level Tertinggi Baru-Baru Ini, karena pembelian kembali Treasury membebani Dolar AS
- Emas jeda sejenak setelah naik lebih dari 4% pada hari sebelumnya ke level tertinggi dua setengah bulan.
- Buyback Treasury melemahkan Dolar AS dan menjauhkan biaya pinjaman jangka panjang dari level tertinggi multi-tahun.
- XAU/USD mempertahankan bias bullish sambil berfluktuasi di dekat Simple Moving Average 200-hari.
Para bull Emas (XAU/USD) jeda sejenak pada hari Kamis setelah rally tajam pada hari sebelumnya, yang dipicu oleh pullback tajam pada imbal hasil Treasury AS jangka panjang. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.488, turun dari level tertinggi intraday di $4.527, level tertingginya sejak 2 Juni.
Logam mulia ini naik lebih dari 4% pada hari Rabu setelah Departemen Keuangan AS mengumumkan bahwa mereka akan meningkatkan buyback pendukung likuiditas untuk surat utang pemerintah bertenor lebih panjang. Sebagai reaksi, imbal hasil Treasury bertenor 30 tahun turun sekitar 9 basis poin (bp) menjadi 5,18%, sementara imbal hasil acuan bertenor 10 tahun turun sekitar 5 bp menjadi 4,63%.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun di bawah 99,00 pada hari Rabu, menyentuh level terendah tiga bulan dan terus melemah pada hari Kamis. Kombinasi Dolar AS yang lebih lemah dan imbal hasil yang menurun meningkatkan daya tarik Emas yang tidak berimbal hasil, mendorong logam ini ke level tertingginya dalam lebih dari dua bulan.
Langkah Treasury tersebut memberikan sedikit kelegaan bagi pasar obligasi setelah imbal hasil bertenor 30 tahun naik di atas 5,30% awal pekan ini, level tertingginya sejak 2007. Namun, baik imbal hasil bertenor 10 tahun maupun 30 tahun sama-sama naik sekitar 3 basis poin pada hari Kamis. Buyback mungkin meredakan tekanan dalam jangka pendek, tetapi tidak mengatasi defisit fiskal yang besar, penerbitan utang yang tinggi, atau risiko inflasi yang persisten, para analis memperingatkan.
Harga energi yang lebih tinggi menjadi sumber kekhawatiran inflasi lainnya karena kebuntuan antara AS dan Iran membuat pengiriman melalui Selat Hormuz sangat dibatasi. Minyak West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di sekitar $86,25 per barel, naik sekitar 6% sejauh pekan ini.
Presiden AS Donald Trump pada hari Rabu mengumumkan tindakan ekonomi yang lebih keras terhadap Iran, memperingatkan adanya "konflik ekonomi dan isolasi dalam skala yang belum pernah terjadi sebelumnya."
Inflasi yang persisten juga menjadi perhatian utama dalam risalah rapat Federal Reserve (The Fed) bulan Juli, yang dirilis pada hari Rabu. Banyak pengambil kebijakan menilai bahwa suku bunga yang lebih tinggi kemungkinan akan diperlukan jika inflasi gagal menurun, sementara sebagian mempertanyakan apakah kondisi keuangan cukup ketat untuk membawa inflasi kembali ke target 2% The Fed.
Analisis Teknis: XAU/USD berjuang melawan SMA 200-hari
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan 100-hari masing-masing di $4.164 dan $4.380. Logam ini kini berfluktuasi di dekat SMA 200-hari di $4.512 setelah sempat naik di atasnya.
Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 65, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat.
Penutupan harian di atas SMA 200-hari dapat membuka jalan menuju resistance horizontal di $4.650. Pada sisi negatifnya, SMA 100-hari di $4.380 menawarkan support awal, diikuti oleh SMA 50-hari di $4.164 dan level psikologis $4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.