Franc Swiss melemah saat Dolar AS menguat menjelang data inflasi PCE
- USD/CHF menguat seiring Dolar AS naik menjelang laporan inflasi PCE pilihan Federal Reserve.
- Ketegangan pasar mereda setelah laporan bahwa Iran dan Oman membahas pembentukan koridor pelayaran gabungan sementara di Hormuz.
- Inflasi Swiss turun ke 0,4%, kemungkinan membuat suku bunga SNB tetap di 0% hingga kenaikan dimulai antara 2027 dan 2028.
USD/CHF menguat setelah mencatatkan pelemahan tipis, diperdagangkan di sekitar 0,8040 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Pasangan mata uang ini menguat seiring Dolar AS (USD) mendapat dukungan menjelang rilis Personal Consumption Expenditures (PCE) AS yang akan datang, metrik inflasi utama Federal Reserve.
Para pelaku pasar mencermati pidato Ketua The Fed Kevin Warsh pada simposium tahunan Jackson Hole pada hari Jumat untuk mendapatkan sinyal yang lebih jelas terkait potensi penyesuaian suku bunga pada bulan September.
Dolar stabil karena panduan sanksi AS masih samar
Para analis di Commerzbank mencatat bahwa Dolar mendapat sedikit dukungan setelah konferensi pers Menteri Keuangan AS pada hari Senin, meskipun sinyal kebijakannya jauh dari jelas. Mereka menyoroti bahwa pengarahan tersebut "memberikan sedikit detail mengenai negara mana yang akan terdampak oleh potensi sanksi sekunder – atau sejauh mana," dan, "mungkin yang bahkan lebih penting," bahwa "tidak disebutkan garis waktu untuk penerapannya." Menurut pandangan Commerzbank, kurangnya spesifikasi ini membantu meredakan kegelisahan pasar secara langsung, sehingga "dolar AS kembali stabil selama perdagangan kemarin," meskipun pertanyaan yang lebih luas mengenai arah kebijakan dan implikasinya terhadap prospek Dolar jangka menengah masih belum terjawab.
Kenaikan lebih lanjut bagi Greenback mungkin terbatas karena permintaan safe-haven melemah. Ketegangan pasar mereda setelah muncul laporan bahwa Iran dan Oman membahas pembentukan koridor maritim gabungan sementara di Selat Hormuz. Dengan pembicaraan teknis yang masih berlangsung untuk menyelesaikan kerangka permanen, koridor yang diusulkan bertujuan untuk meningkatkan administrasi selat, pengelolaan lalu lintas, keamanan maritim, dan berbagi informasi secara real-time di seluruh kawasan.
Inflasi Swiss turun ke 0,4% pada bulan Juli, membuat Swiss National Bank tetap berada di jalur untuk mempertahankan suku bunga di 0% hingga 2027. Meski pemangkasan suku bunga tambahan tetap menjadi opsi cadangan, para ekonom memperkirakan kenaikan pertama pada awal 2028, meskipun pasar keuangan mengantisipasinya paling cepat pada Maret 2027.
Dukungan Treasury dinilai menopang permintaan carry trade
Para analis di ING berpendapat bahwa fokus yang lebih besar dari otoritas AS untuk menstabilkan pasar Treasury harus dipandang sebagai perkembangan yang mendukung aset-aset berisiko. Menurut pandangan mereka, "minat yang lebih besar untuk melindungi pasar Treasury lebih merupakan cerita yang positif bagi risiko," yang mengisyaratkan bahwa volatilitas kemungkinan akan tetap rendah dan bahwa "minat akan tetap kuat dalam carry trade" karena investor terus mencari imbal hasil di lingkungan volatilitas rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.