Emas Turun ke Terendah Empat Minggu, di Bawah $4.300 saat USD Menguat di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed dan Risiko Iran

• Emas menarik aksi jual lanjutan karena risiko inflasi yang dipicu minyak menegaskan kembali taruhan kenaikan suku bunga The Fed.
• Meningkatnya ketegangan AS-Iran menguntungkan USD sebagai aset safe-haven, semakin membebani komoditas ini.
• Fokus pasar tetap tertuju kuat pada rilis laporan NFP AS yang krusial pada hari Jumat.

Emas (XAU/USD) turun ke level terendah hampir empat pekan selama sesi Asia pada hari Rabu dan kini terlihat akan memperpanjang penurunan lebih jauh di bawah $4.300 di tengah latar belakang fundamental yang bearish. Konflik Timur Tengah yang semakin memanas mendorong harga minyak mentah ke level tertinggi baru sejak 24 Juli, memicu kekhawatiran inflasi dan menegaskan kembali taruhan kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS. Selain itu, pembelian lanjutan Dolar AS (USD) terus memberikan tekanan turun pada logam mulia ini.

Ketegangan antara AS dan Iran kembali memanas setelah serangan AS terhadap peluncur roket Iran di dekat Pulau Larak di Selat Hormuz pada hari Minggu. Ini merupakan serangan AS pertama sejak akhir Juli, yang memicu serangan balasan Iran terhadap target-target terkait AS di kawasan tersebut. Selain itu, Komando Pusat (CENTCOM) mengatakan pada hari Selasa bahwa pasukan AS menyerang target-target Korps Garda Revolusi Islam (IRGC). Sebagai respons, Iran meningkatkan konfrontasi dan melancarkan serangan rudal balistik berat serta drone terhadap kepentingan Amerika di Bahrain, Kuwait, dan Yordania pada hari Rabu. Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap berperan, mendukung harga minyak mentah dan Greenback sebagai aset safe-haven.

Sementara itu, investor tetap khawatir bahwa harga energi yang tinggi akan memicu kembali tekanan inflasi dan memaksa bank-bank sentral besar, termasuk The Fed AS, untuk mengadopsi sikap yang lebih hawkish. Selain itu, komentar Ketua The Fed Kevin Warsh pada Simposium Jackson Hole pada hari Jumat terus memicu ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September. Lebih lanjut, kekhawatiran tentang utang fiskal menyebabkan aksi jual pasar obligasi global semakin dalam, mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan ke level tertingginya sejak Januari 2025. Ini dipandang sebagai faktor lain yang terus mengalihkan arus dari Emas yang tidak menawarkan imbal hasil dan mendukung kasus untuk pergerakan pelemahan lebih lanjut dalam jangka pendek.

Imbal hasil AS bertenor 10 tahun terlihat terus merangkak menuju 5%

Para ahli strategi suku bunga Societe Generale memperingatkan bahwa aksi jual terbaru membuat kurva AS rentan terhadap kenaikan lebih lanjut pada imbal hasil tenor panjang, seraya mencatat bahwa "dengan laju ini, US 10s berada di jalur menuju 5%." Mereka memandang pergerakan ini sebagai bagian dari bear steepening yang sedang berlangsung, dengan investor semakin menguji seberapa besar premi tenor tambahan yang akan diminta pasar karena ekspektasi kebijakan masih condong ke pengetatan The Fed lebih lanjut.

Namun, para pedagang mungkin memilih untuk menunggu rilis rincian ketenagakerjaan bulanan AS yang diawasi ketat, yang dikenal luas sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP), pada hari Jumat. Data pasar tenaga kerja yang krusial ini akan dicermati untuk mencari petunjuk lebih lanjut mengenai prospek kebijakan The Fed ke depan, yang pada gilirannya akan mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan dorongan baru bagi logam mulia tersebut. Sementara itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampaknya cenderung mendukung para pedagang bearish dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap mengarah ke bawah. Karena itu, setiap upaya pemulihan masih dapat dipandang sebagai peluang jual dan berisiko cepat kehilangan tenaga.

Grafik harian XAU/USD

Analisis Teknis

Terobosan intraday di bawah level retracement 50% dari pemulihan terbaru dari level terendah tahun berjalan, yang disentuh pada bulan Juli, dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi para penjual XAU/USD. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada jauh di zona negatif dan di bawah garis nol, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 44, mengisyaratkan momentum bullish yang memudar. Namun, diperlukan aksi jual lanjutan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di sekitar $4.276 untuk mendukung kasus pelemahan lebih lanjut.

Support tersebut diikuti oleh Fibonacci retracement 61,8% di sekitar $4.236, yang jika ditembus akan mengekspos retracement 78,6% di dekat $4.111 dan wilayah swing low sebelumnya di sekitar $3.952. Pada sisi atas, resistance awal muncul di retracement 50,0% di dekat $4.324, sebelum penghalang yang lebih ketat di retracement 38,2% di sekitar $4.412, dengan penghalang yang lebih kuat lebih jauh di atas pada level 23,6% di dekat $4.521.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)