Rupee India Lanjutkan Tren Penurunan karena Harga Minyak Terus Naik
- Rupee India menghadapi tekanan jual yang intens karena harga minyak terus melonjak.
- Harga minyak melanjutkan reli karena ketegangan AS-Iran tetap utuh.
- RBI tampaknya gagal menahan pergerakan penurunan yang berlebihan pada mata uang India.
Rupee India (INR) melanjutkan rentetan pelemahannya terhadap Dolar AS (USD) selama tiga hari perdagangan pada hari Kamis. Pasangan mata uang USD/INR mencatat level tertinggi baru 10 hari di 95,31 karena reli harga minyak yang berlanjut terus menghantam mata uang India.
Pada sesi pembukaan, kontrak MCX Crude Oil yang berakhir pada 21 September diperdagangkan 0,5% lebih tinggi, mendekati level tertinggi lebih dari tiga bulan di Rs. 9.189.
Mata uang dari ekonomi, seperti India, yang sangat bergantung pada impor minyak untuk memenuhi kebutuhan energinya, cenderung berkinerja lebih buruk dalam lingkungan harga minyak yang tinggi.
Reli minyak berlanjut karena risiko konflik membuat pasar tetap ketat
Menurut TD Securities, harga minyak mentah terus reli karena latar belakang konflik menunjukkan "seolah-olah tidak ada akhir dari konflik yang terlihat," dengan "putaran eskalasi lainnya dan preferensi yang tampak terhadap serangan terbatas serta tekanan ekonomi alih-alih membuat kesepakatan" membuat pasar energi berada pada "trajektori pengetatan yang berkelanjutan." Bank tersebut mencatat bahwa "meskipun tingkat defisit pasar pada minyak mentah telah mereda di tengah stabilisasi volume dark flow yang lebih tinggi, pasar secara keseluruhan tetap ketat," memperkuat pandangan bahwa "jalan dengan hambatan paling kecil tetap mengarah ke atas bagi minyak mentah bahkan ketika harga kembali mencapai tiga digit."
RBI tetap aktif untuk menahan volatilitas berlebihan pada INR
Reserve Bank of India (RBI) terus melakukan intervensi di pasar spot dan Non-Deliverable Forward (NDF) untuk mendukung mata uang India terhadap pergerakan depresiasi sepihak yang berlebihan.
"RBI telah mempertahankan intervensinya, termasuk kehadiran yang cukup kuat pada satu titik kemarin. Namun, dukungan tersebut sejauh ini hanya memberikan kelegaan yang terbatas."
Arus masuk asing yang kuat yang diterima bank sentral India melalui jendela Foreign Currency Non-Resident (FCNR) (B) menunjukkan RBI memiliki likuiditas yang signifikan untuk mendukung mata uang India.
Strategis EM Societe Generale menyoroti bahwa Reserve Bank of India telah secara material memperkuat penyangga eksternalnya, dengan mencatat bahwa "RBI mengungkapkan awal bulan ini bahwa pihaknya telah menghimpun $136,38 Miliar melalui skema mobilisasi valasnya, termasuk jendela FCNR(B) yang diluncurkan pada awal Juni, sehingga secara signifikan memperkuat penyangga cadangan dan kapasitas intervensi." Bank tersebut berpendapat bahwa penumpukan cadangan yang besar ini meningkatkan kemampuan RBI untuk mengelola volatilitas mata uang dan menopang sikapnya yang lebih konstruktif terhadap Rupee.
Data inflasi AS ditunggu
Pekan ini, pemicu utama bagi pasar global adalah Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Amerika Serikat (AS) untuk bulan Agustus, yang akan dirilis pada hari Jumat.
Menurut TD Securities, laporan IHK Agustus yang akan datang seharusnya menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari tetap terkendali, dengan bank tersebut memprakirakan bahwa "inflasi yang mendasari tetap terkendali, dengan inti kemungkinan naik 0,19% m/m (2,3% y/y)." Para ahli strategi di sana menyoroti bahwa "segmen jasa seharusnya menjadi pendorong utama, sementara harga barang inti kemungkinan menjadi penahan dengan mencatat penurunan tipis m/m." Sebaliknya, mereka memperkirakan bahwa "IHK utama kemungkinan akan lebih kuat sebesar 0,37% m/m (3,4% y/y) karena kenaikan harga energi dan sedikit kenaikan inflasi pangan."
Analisis Teknis USD/INR
Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 95,19. Pasangan mata uang ini kembali dengan cepat mendekati exponential moving average (EMA) 20 periode di 95,14 setelah penurunan pekan lalu, yang membuat bias jangka pendek secara luas netral.
Pemulihan berbentuk V pada Relative Strength Index (RSI) ke zona 40,00-60,00 menunjukkan permintaan yang kuat di level yang lebih rendah.
Di sisi bawah, level terendah Juni di 94,15 adalah support utama. Jika melihat ke atas, pasangan mata uang ini diprakirakan akan menghadapi hambatan di dekat 96,00.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.