Rupee India Bertahan pada Kerugian Terbaru Menjelang Kebijakan The Fed
- Rupee India diperdagangkan lemah terhadap Dolar AS karena imbal hasil Treasury AS yang lebih tinggi.
- Para investor memprakirakan The Fed akan melanjutkan siklus kenaikan suku bunga bahkan setelah menaikkannya nanti pada hari itu.
- Meningkatnya inflasi India memicu ekspektasi kenaikan suku bunga RBI.
Rupee India (INR) mempertahankan pelemahan selama lebih dari sepekan terhadap Dolar AS (USD) pada sesi pembukaan hari Rabu. Pasangan mata uang USD/INR diperdagangkan kuat di dekat level tertinggi tujuh minggu di sekitar 96,00, karena mata uang India tetap berada di bawah tekanan akibat imbal hasil Treasury Amerika Serikat (AS) yang lebih tinggi menjelang keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada pukul 18:00 GMT (01:00 WIB).
Pada saat berita ini ditulis, imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun diperdagangkan 0,35% lebih rendah ke dekat 4,98%, tetapi masih mendekati level tertinggi 19 tahun di 5,04% yang dicatat pada hari Selasa.
Rupee India berusaha keras untuk kembali menguat meskipun Reserve Bank of India (RBI) melakukan intervensi melalui pasar spot dan Non-Deliverable Forwards (NDF). Menurut laporan Reuters, bank sentral India kemungkinan menjual dolar AS untuk mendukung mata uang tersebut.
Apa yang mendorong Treasury AS lebih tinggi
Biaya pinjaman bagi pemerintah AS telah meningkat secara signifikan karena pasar memprakirakan pengetatan The Fed yang lebih dalam di tengah inflasi yang lebih tinggi.
Menurut para strategis di Deutsche Bank, investor memprakirakan peluang yang semakin besar untuk siklus kenaikan suku bunga penuh dalam beberapa bulan ke depan," seiring pasar menilai ulang jalur kebijakan. Melihat lebih jauh di sepanjang kurva, Deutsche Bank menyoroti bahwa "90bp kenaikan kini telah diprakirakan pada pertemuan Juni 2027, menggarisbawahi bagaimana ekspektasi terhadap pengetatan tambahan The Fed telah menguat."
Apa yang diharapkan dari The Fed pada pertemuan kebijakan
The Fed hampir pasti akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,75%-4,00% pada pertemuan kebijakan setelah lima kali bertahan berturut-turut. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa peluang The Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan kebijakan nanti pada hari itu adalah 92,5%.
Ketua The Fed Kevin Warsh akan dapat mengambil keputusan hawkish tanpa tekanan politik apa pun, karena pernyataan terbaru dari Presiden AS Donald Trump mengisyaratkan bahwa ia telah menerima suku bunga yang lebih tinggi.
Saat berbicara kepada para wartawan di turnamen golf Irish Open selama akhir pekan, Presiden AS Trump mengatakan bahwa ia tidak tahu apakah pengambil kebijakan The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan mereka minggu ini. Namun ia menegaskan bahwa AS "seharusnya membayar suku bunga terendah di dunia" apa pun yang ditunjukkan data The Fed terkait inflasi dan perekonomian, lapor Business Standard.
Investor akan mencermati pernyataan kebijakan moneter dan konferensi pers Ketua Kevin Warsh untuk mendapatkan isyarat baru terkait inflasi dan prospek ekonomi. Warsh diperkirakan akan tetap dengan "kebijakan tanpa panduan ke depan".
RBI terlihat bergerak menuju siklus kenaikan kecil seiring tekanan inflasi meluas
Menurut Societe Generale, "kenaikan inflasi jasa baru-baru ini sangat penting dari perspektif kebijakan moneter," yang menegaskan bahwa tekanan harga semakin mengakar di luar komponen pangan yang volatil. Bank tersebut mencatat bahwa "dengan inflasi utama berada di atas target median untuk bulan ketiga berturut-turut dan inflasi inti mulai menguat, ruang untuk mengabaikan tekanan harga yang dipicu pangan semakin menyempit." Dengan latar belakang ini, Societe Generale menegaskan kembali bahwa "kami terus meyakini RBI akan memulai siklus kenaikan suku bunga kecil, dengan mengumumkan kenaikan 25bp pada pertemuan Oktober, diikuti oleh dua kenaikan serupa pada pertemuan Desember dan Februari." Bank tersebut menambahkan bahwa, "meskipun ini bukan skenario dasar kami, kami juga tidak menutup kemungkinan kenaikan 50bp," menyoroti risiko respons kebijakan yang lebih tegas jika dinamika inflasi memburuk lebih lanjut.
Analisis Teknis USD/INR
Pada grafik harian, USD/INR diperdagangkan di 95,93. Pasangan mata uang ini mempertahankan bias bullish jangka pendek karena melanjutkan rebound di atas exponential moving average (EMA) 20 hari di 95,37, menunjukkan para pembeli kembali mengambil kendali setelah pullback terbaru.
Relative Strength Index (RSI) di 63,2 berada di wilayah bullish namun masih di bawah kondisi jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan tetap konstruktif tanpa belum menandakan kelelahan.
Pada sisi bawah, support awal terlihat di EMA 20 hari di dekat 95,37, di mana minat beli saat turun dapat muncul kembali jika pasangan mata uang ini terkoreksi lebih rendah. Pada sisi atas, pasangan mata uang ini menargetkan untuk kembali menguji tertinggi sepanjang masa di dekat 97,00
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.