Franc Swiss menguat karena meredanya Imbal Hasil AS menekan Greenback
- Imbal hasil AS bertenor 10 tahun turun ke 4,93% karena harga minyak mentah yang lebih rendah membantu meredakan kekhawatiran inflasi yang persisten.
- Harga minyak mentah turun menyusul upaya pemulihan pipa Arab Saudi dan pertemuan mendatang antara para pemimpin AS-Gulf.
- Ketua The Fed Warsh memperingatkan inflasi masih tetap tinggi, mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober menjadi 53,1%.
USD/CHF melanjutkan pelemahannya selama dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,8230 selama jam Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar AS (USD) menghadapi tantangan dari penurunan harga minyak, yang membantu meredakan kekhawatiran inflasi yang lebih luas.
Meredanya kekhawatiran inflasi menarik imbal hasil Treasury AS turun dari tertinggi multi-tahun terbaru, dengan imbal hasil acuan 10 tahun turun ke sekitar 4,93% setelah sempat menembus level 5,0% pada awal pekan ini.
Harga minyak mentah menurun menyusul berita bahwa Arab Saudi secara aktif bekerja untuk memulihkan aliran melalui pipa East-West-nya, sementara perhatian pasar juga beralih ke pertemuan mendatang antara Presiden AS Donald Trump dan para pemimpin Gulf.
Namun, tekanan turun pada Greenback bisa tertahan setelah komentar hawkish dari Ketua The Fed Kevin Warsh. Warsh menyatakan bahwa inflasi telah tetap terlalu tinggi terlalu lama dan menekankan bahwa data ekonomi musim panas terbaru gagal menunjukkan perbaikan struktural yang berarti. Menyusul komentarnya, ekspektasi pasar menyesuaikan dengan cepat; alat CME FedWatch menunjukkan bahwa para pedagang kini memperhitungkan probabilitas 53,1% untuk kenaikan suku bunga lagi pada pertemuan Federal Reserve bulan Oktober, naik dari 44% pada hari sebelumnya.
Reli USD/CHF terhenti saat UOB menandai konsolidasi di bawah resistance utama
Para ahli strategi di UOB Group mencatat bahwa kenaikan terbaru USD/CHF secara umum berlangsung sejalan dengan panduan mereka sebelumnya. Dalam "narasi terbaru mereka dari Selasa (15 Sep, spot di 0,8175)," mereka telah menyoroti bahwa USD "harus menembus dan bertahan di atas 0,8205 sebelum pergerakan ke 0,8245 dapat diharapkan." Pasangan mata uang ini kemudian "menembus di atas kedua level tersebut saat melonjak ke 0,8265," mengonfirmasi kekuatan kenaikan jangka pendek.
Namun, UOB memperingatkan bahwa "meskipun momentum tetap kuat, masih terlalu dini untuk mengatakan apakah itu cukup bagi USD untuk menembus di atas 0,8300." Di sisi bawah, mereka menunjukkan bahwa "penembusan 0,8185 (level ‘support kuat’ berada di 0,8145 kemarin) akan berarti momentum ke atas dari akhir pekan lalu … mulai mereda," yang mengindikasikan bahwa kegagalan untuk bertahan di atas support tersebut akan menandakan hilangnya dorongan bullish dalam horizon 1–3 minggu.
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.