Euro: Penurunan nilai wajar menunjukkan sisi bawah terhadap Dolar AS – ING

Francesco Pesole di ING menyoroti bahwa nilai wajar jangka pendek EUR/USD dari model 60 hari bank tersebut telah turun di bawah 1,150, dengan ekuitas dan perbedaan suku bunga mendorong pergerakan lebih besar daripada Minyak. Ia memprakirakan hanya satu kenaikan lagi dari ECB dan The Fed tahun ini, mendukung prakiraan EUR/USD akhir tahun di 1,160, tetapi melihat risiko jangka pendek condong ke pengujian ulang level terendah Juni di 1,1320–1,1330.

Model memberi sinyal Euro melemah terhadap Dolar

"Nilai wajar jangka pendek EUR/USD berdasarkan model 60 hari kami telah turun di bawah 1,150 untuk pertama kalinya sejak akhir Juli. Menariknya, harga minyak menunjukkan beta yang kecil, dengan ekuitas dan perbedaan suku bunga menjadi pendorong dominan. Spread antara SOFR dua tahun dan ESTR telah melebar kembali ke 150bp, juga ke level yang terakhir terlihat pada bulan Juli."

"Para pejabat Bank Sentral Eropa sejauh ini mempertahankan nada yang sangat hawkish, sehingga kenaikan pada bulan Oktober tetap kuat di atas meja. Meski begitu, para investor tampaknya semakin bersedia menerima narasi sebaliknya, yang menunjukkan tekanan penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek pada EUR/USD."

"Namun, pandangan dasar kami tetap bahwa ekspektasi hawkish terlalu agresif di kedua sisi Atlantik. Kami memprakirakan hanya satu kenaikan tambahan dari ECB dan The Fed tahun ini, diikuti oleh tidak adanya pengetatan lebih lanjut pada 2027. Pandangan itu mendukung prakiraan EUR/USD akhir tahun kami di 1,160. Namun dalam jangka pendek, risikonya mengarah pada pengujian ulang level terendah 1,1320-1,1330 yang dicapai pada bulan Juni."

"Fokus hari ini tertuju pada jadwal padat pembicara ECB, termasuk Presiden ECB Christine Lagarde. Dari sisi data, satu-satunya rilis penting adalah indikator keyakinan konsumen zona euro untuk bulan September."

"Sementara itu, spread imbal hasil obligasi Prancis 10 tahun terhadap bund Prancis telah mencapai level 100bp. Pasar Valas menyikapi hal ini dengan hati-hati, tetapi risiko pelebaran spread lebih lanjut tetap ada, dan EUR mungkin segera mulai memberi perhatian lebih besar."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)