Dolar Australia Tetap Tertekan saat PMI Melambat
- PMI manufaktur, jasa, dan gabungan Australia semuanya melambat pada bulan September, sehingga membebani AUD secara signifikan.
- Dolar AS menguat karena Federal Reserve memberi sinyal potensi kenaikan suku bunga tambahan tahun ini.
- Pasar memprakirakan hampir 89% peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember menjelang data PMI AS.
AUD/USD melemah untuk hari ketiga berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,7110 selama sesi perdagangan Asia pada hari Rabu. Dolar Australia (AUD) tetap tertekan terhadap Dolar AS (USD) menyusul rilis data awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers' Index/PMI) S&P Global bulan September untuk Australia, sehingga pasangan mata uang AUD/USD tetap berada di bawah tekanan.
Perlambatan terjadi secara luas di sektor-sektor utama: Manufaktur turun ke wilayah kontraksi di 49,3, dari sebelumnya 52,0, sementara PMI Jasa melambat ke 51,4 dari 53,2. Akibatnya, PMI Gabungan (Composite PMI) Australia turun ke 50,8 dari pembacaan sebelumnya 52,7.
Menambah tekanan pada pasangan mata uang AUD/USD adalah penguatan Dolar AS (USD), yang didorong oleh prospek kebijakan hawkish Federal Reserve. Bank sentral AS tersebut baru-baru ini menaikkan target suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin ke kisaran 3,75%–4,00%, dengan para pengambil kebijakan memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun.
Pasar keuangan secara aktif memprakirakan arah ini, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas hampir 89,2% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember saat para pedagang mengalihkan perhatian mereka ke rilis awal data PMI AS yang akan datang pada hari Rabu nanti.
Collins menyoroti risiko inflasi yang lebih tinggi, mendukung sikap The Fed yang lebih restriktif
Pejabat The Fed Collins menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,1 dibandingkan rata-rata historis 6,6, yang menegaskan keyakinan yang lebih kuat di balik langkah kebijakan terbaru. Penekanan pada dukungan terhadap kenaikan suku bunga pekan lalu, meningkatnya kemungkinan inflasi tetap jauh di atas 2%, dan suku bunga dana federal yang "agak lebih restriktif" menandakan bias yang jelas untuk mempertahankan kondisi yang lebih ketat, terutama sekarang karena pasar tenaga kerja dinilai berada pada posisi yang lebih baik. Secara keseluruhan, pidato tersebut menegaskan kesediaan The Fed untuk memprioritaskan kembalinya stabilitas harga secara tepat waktu setelah periode inflasi yang terlalu tinggi berkepanjangan, sebuah latar belakang yang biasanya mendukung Dolar dan imbal hasil.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,53 poin ke 150,49, dengan kuat berada di wilayah hawkish dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan naik pada Indeks Sentimen Fed FXS ini menegaskan bahwa pernyataan Collins telah secara bertahap memperkuat ekspektasi pasar terhadap kebijakan restriktif yang berkelanjutan, sebuah konfigurasi yang cenderung menopang Dolar terhadap mata uang lain yang berimbal hasil lebih rendah.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Australia
Salah satu faktor yang paling signifikan bagi Dolar Australia (AUD) adalah tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh Bank Sentral Australia (RBA). Karena Australia adalah negara yang kaya akan sumber daya alam, pendorong utama lainnya adalah harga ekspor terbesarnya, Bijih Besi. Kesehatan ekonomi Tiongkok, mitra dagang terbesarnya, merupakan faktor, begitu pula inflasi di Australia, tingkat pertumbuhannya, dan Neraca Perdagangan. Sentimen pasar – apakah para investor mengambil aset-aset yang lebih berisiko (risk-on) atau mencari aset-aset safe haven (risk-off) – juga merupakan faktor, dengan risk-on positif bagi AUD.
Bank Sentral Australia (RBA) memengaruhi Dolar Australia (AUD) dengan menetapkan tingkat suku bunga yang dapat dipinjamkan bank-bank Australia satu sama lain. Hal ini memengaruhi tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Sasaran utama RBA adalah mempertahankan tingkat inflasi yang stabil sebesar 2-3% dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan bank-bank sentral utama lainnya mendukung AUD, dan sebaliknya untuk yang relatif rendah. RBA juga dapat menggunakan pelonggaran kuantitatif dan pengetatan untuk memengaruhi kondisi kredit, dengan pelonggaran kuantitatif negatif terhadap AUD dan pelonggaran kuantitatif positif terhadap AUD.
Tiongkok merupakan mitra dagang terbesar Australia, sehingga kesehatan ekonomi Tiongkok sangat memengaruhi nilai Dolar Australia (AUD). Ketika ekonomi Tiongkok berjalan baik, Tiongkok membeli lebih banyak bahan baku, barang, dan jasa dari Australia, sehingga meningkatkan permintaan AUD dan mendongkrak nilainya. Hal yang sebaliknya terjadi ketika ekonomi Tiongkok tidak tumbuh secepat yang diharapkan. Oleh karena itu, kejutan positif atau negatif dalam data pertumbuhan Tiongkok sering kali berdampak langsung pada Dolar Australia dan pasangannya.
Bijih Besi merupakan ekspor terbesar Australia, yang mencapai $118 miliar per tahun menurut data tahun 2021, dengan Tiongkok sebagai tujuan utamanya. Oleh karena itu, harga Bijih Besi dapat menjadi penggerak Dolar Australia. Umumnya, jika harga Bijih Besi naik, AUD juga naik, karena permintaan agregat terhadap mata uang tersebut meningkat. Hal yang sebaliknya terjadi jika harga Bijih Besi turun. Harga Bijih Besi yang lebih tinggi juga cenderung menghasilkan kemungkinan yang lebih besar untuk Neraca Perdagangan yang positif bagi Australia, yang juga positif bagi AUD.
Neraca Perdagangan, yang merupakan perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibayarkannya untuk impornya, merupakan faktor lain yang dapat memengaruhi nilai Dolar Australia. Jika Australia memproduksi ekspor yang sangat diminati, maka mata uangnya akan memperoleh nilai murni dari surplus permintaan yang tercipta dari para pembeli asing yang ingin membeli ekspornya dibandingkan dengan apa yang dibelanjakannya untuk membeli impor. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat AUD, dengan efek sebaliknya jika Neraca Perdagangan negatif.