Harga Emas Turun saat Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed Dorong Dolar AS ke Level Tertinggi Dua Bulan
- Emas melemah saat Dolar AS melanjutkan penguatannya setelah kenaikan suku bunga The Fed pekan lalu.
- Harga minyak yang lebih rendah hanya memberikan sedikit kelegaan karena kekhawatiran inflasi menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi.
- XAU/USD menguji batas bawah Bollinger Band di dekat US$4.305, dengan US$4.350 sebagai resistance awal.
Emas (XAU/USD) bergerak melemah pada hari Rabu karena ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lebih lanjut mengangkat Dolar AS (USD) dan membebani logam yang tidak berimbal hasil ini. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.315, turun 1,0% pada hari ini.
Dolar AS melanjutkan penguatannya sejak keputusan The Fed pekan lalu dan naik ke tertinggi dua bulan meskipun harga minyak turun di tengah perkembangan positif di Timur Tengah. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 100,85.
The Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pekan lalu, mengangkat federal funds rate ke kisaran 3,75%-4,00%. Bank sentral tersebut mengatakan langkah itu akan membantu membawa inflasi kembali ke target 2%. Proyeksi terbarunya mengindikasikan satu kenaikan lagi tahun ini. Presiden The Fed Richmond Thomas Barkin menyampaikan nada hawkish pada hari Selasa, dengan mengatakan bahwa "kondisi ekonomi, jika ada, justru semakin menguat" dan memperingatkan bahwa dampak lanjutan dari tarif dan energi tidak memudar. Ia menambahkan bahwa inflasi tinggi saat ini berisiko memengaruhi inflasi di masa depan.
Di front Timur Tengah, Presiden AS Donald Trump mengatakan kepada wartawan di Majelis Umum Perserikatan Bangsa-Bangsa di New York pada hari Selasa bahwa pejabat AS telah mengadakan pertemuan yang sangat baik selama tiga jam dengan perwakilan Iran. Media pemerintah Iran mengatakan Menteri Luar Negeri Abbas Araghchi telah menyampaikan syarat-syarat Teheran untuk membuka kembali Selat Hormuz kepada utusan AS Steve Witkoff. Syarat tersebut mencakup pencabutan blokade angkatan laut AS, pembebasan aset Iran yang dibekukan, dan diakhirinya perang di seluruh front yang disebut Iran sebagai front "perlawanan".
Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) bertahan di dekat level terendah lebih dari dua pekan di sekitar US$89,50. Meski pullback terjadi, harga minyak masih jauh di atas level sebelum perang, dan upaya diplomatik yang diperbarui sejauh ini belum menghasilkan terobosan berarti. Hal itu membuat kekhawatiran inflasi tetap berlanjut dan menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi, dengan imbal hasil tenor dua tahun di sekitar 4,77%, mendekati level yang terakhir terlihat pada 2024.
Kombinasi Dolar AS yang kuat, imbal hasil Treasury yang tinggi, dan ekspektasi biaya pinjaman yang lebih tinggi membuat Emas rentan terhadap penurunan lebih lanjut. Ke depan, para trader akan mencermati data pendahuluan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) S&P Global AS pada hari Rabu nanti untuk mencari petunjuk mengenai kekuatan ekonomi.
Analisis Teknis: XAU/USD menguji batas bawah Bollinger Band
Pada grafik empat jam, XAU/US masih berada di bawah tekanan bearish jangka pendek karena bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 20-periode Bollinger Bands di $4.350 dan batas atas di $4.395, yang menyoroti pasokan di atas harga yang persisten. Batas bawah di $4.304 menawarkan bantalan teknis langsung tepat di bawah harga spot, tetapi Relative Strength Index (RSI) di sekitar 44 dan Average Directional Index (ADX) yang lemah di dekat 13 menunjukkan momentum yang lemah.
Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan SMA garis tengah Bollinger di $4.350, diikuti oleh batas atas di dekat $4.395, sementara penghalang yang lebih signifikan muncul di level resistance horizontal $4.450. Di sisi bawah, support pertama terlihat di batas bawah Bollinger di sekitar $4.304, sebelum lantai horizontal di $4.250. Penurunan lebih dalam menuju zona support $4.150 akan memperkuat bias bearish jika support batas saat ini ditembus.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.