Euro Mengembalikan Kenaikannya saat Obligasi Prancis Kembali Mengalami Aksi Jual
- EUR/USD mengembalikan kenaikan hari Selasa dan tergelincir menuju level terendah 17 bulan seiring obligasi Prancis dijual.
- Para spekulan memegang rekor 301 Ribu kontrak short Euro pada pekan hingga 29 September.
- Penyimpanan gas Eropa terisi 71,5%, dibandingkan 82,6% setahun sebelumnya.
Gubernur Banque de France Moulin mengatakan pada hari Rabu bahwa tekanan pada obligasi Prancis memang serius tetapi tidak memenuhi syarat untuk bantuan dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Imbal hasil obligasi Prancis bertenor 10 tahun naik kembali setelah kelegaan pada hari Selasa. EUR/USD diperdagangkan sedikit di bawah 1,1200, setelah mengembalikan seluruh rebound hari Selasa.
Tanpa penyangga yang ditawarkan, imbal hasil tambahan pada utang Prancis merupakan risiko yang ditanggung oleh setiap pemegang aset Euro, dan EUR/USD telah bergerak seiring gap Prancis-Jerman sejak akhir September. Gubernur Moulin, anggota Dewan Gubernur ECB, mengatakan tugas ECB adalah menjaga inflasi mendekati 2% dan bahwa Prancis dapat memperbaiki anggarannya sendiri dengan menahan defisit di 5% dari output. Prancis berada di jalur 5,4% tahun ini, sehingga solusinya adalah versi yang lebih kecil dari masalah tersebut.
Taruhan rekor melawan Euro yang bersihnya setara dengan April 2025
Para pedagang spekulatif memegang sekitar 301 Ribu kontrak futures yang bertaruh pada Euro yang lebih lemah pada pekan hingga 29 September, jumlah terbesar dalam data regulator AS dan bernilai sekitar €38 Miliar. Setelah mengimbangi taruhan mereka pada kenaikan, tersisa sekitar 63 Ribu kontrak short, yang terbesar sejak April 2025. Setiap posisi short itu harus dibeli kembali untuk ditutup, sehingga kesepakatan anggaran Prancis atau gas yang lebih murah dapat mendorong EUR/USD lebih cepat daripada berita itu sendiri.
Gas adalah separuh kedua dari taruhan tersebut. Penyimpanan Eropa terisi 71,5% pada 2 Oktober dibandingkan 82,6% setahun sebelumnya. Harga acuan Belanda sekitar 120% lebih tinggi daripada setahun lalu, sehingga tagihan impor energi kawasan ini meningkat, dan membayarnya berarti menjual Euro untuk mata uang lain. Eropa memasuki musim pemanasan dengan gas yang tersimpan lebih sedikit daripada setahun lalu dan mata uang yang lebih lemah untuk membeli sisanya.
Risalah ECB tiba satu kenaikan penuh di belakang pasar
Risalah pertemuan ECB pada 10 September, yang menaikkan suku bunga Fasilitas Simpanan menjadi 2,50%, dijadwalkan dirilis pada hari Kamis pukul 11:30 GMT (18:30 WIB), setelah Kepala Ekonom ECB Lane berbicara pada pukul 10:00 GMT (17:00 WIB). Pasar uang memprakirakan sekitar dua setengah kenaikan lagi, turun dari tiga setengah pada akhir September, setelah Presiden ECB Lagarde mengatakan biaya pinjaman yang lebih tinggi sudah memperlambat ekonomi.
Anggota Dewan Eksekutif ECB Schnabel berbicara pada hari Jumat pukul 13:30 GMT (20:30 WIB). Risalah atau pidato yang menghidupkan kembali taruhan kenaikan suku bunga akan mempersempit selisih suku bunga dengan The Fed dan mengangkat EUR/USD.
Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan AS akan dirilis pada hari Kamis pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), diprakirakan di 200 Ribu dari 197 Ribu. Survei sentimen University of Michigan (UoM) hari Jumat pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB) diprakirakan di 47,6 dari 48,1, dalam rangkaian yang tidak pernah berada di bawah 50 sebelum April dan telah melakukannya empat kali sejak saat itu. EUR/USD berada lebih dari enam sen di bawah level tertinggi April, sehingga pesimisme di AS sejauh ini belum merugikan Dolar terhadap Euro.
Level Euro mendekati level terendah 17 bulan
Upside: tertinggi hari Rabu, sedikit di atas 1,1250, berada di bawah tertinggi hari Selasa, dan tidak ada sesi sejak 1 Oktober yang mencapai 1,1300. 1,1350 membatasi sesi 1 Oktober yang memulai penurunan ke level terendah saat ini.
Downside: terendah hari Senin, sedikit di atas 1,1150, merupakan yang terendah sejak Mei 2025, dan terendah hari Rabu berhenti sedikit di atasnya. 1,1100 adalah level angka bulat berikutnya di bawahnya.
Bias: kecenderungannya tetap short di bawah 1,1300, dengan 1,1150 sebagai target pertama dan 1,1100 setelahnya. Pada grafik harian, Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), yang berada di bawah 20 sejak 14 September, berada di dekat 5, sehingga squeeze menuju 1,1300 saat posisi short dibeli kembali tidak akan mengubah pandangan ini. Pandangan ini salah jika penutupan harian berada di atas 1,1350.
Grafik Harian EUR/USD
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.