Dolar Selandia Baru menguat di atas 0,5600 di tengah Dolar AS yang lebih lemah, imbal hasil yang mereda

• NZD/USD naik tipis ke sekitar 0,5615 di awal sesi Asia hari Jumat.
• Waller dari The Fed menyarankan bahwa suku bunga tidak perlu segera dinaikkan.
• Para ekonom Westpac memperkirakan RBNZ akan menahan suku bunga pada bulan Oktober tetapi menaikkan OCR pada bulan Desember.

Pasangan mata uang NZD/USD mendapatkan traksi ke dekat 0,5615 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Jumat. Dolar AS (USD) melemah terhadap Dolar Selandia Baru (NZD) di tengah imbal hasil obligasi Treasury yang mereda. Para pedagang menimbang kekhawatiran inflasi yang masih ada dan prospek suku bunga Federal Reserve (The Fed). Data Indeks Sentimen Konsumen Michigan untuk bulan Oktober akan dirilis nanti pada hari Jumat.

Bulan lalu, The Fed dengan suara bulat memutuskan untuk menaikkan suku bunga kebijakan sebesar seperempat poin persentase. Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral AS perlu menaikkan suku bunga lagi untuk membawa inflasi kembali ke target 2%, meskipun ia menolak mengatakan apa yang seharusnya dilakukan para pengambil kebijakan pada pertemuan mereka nanti bulan ini.

Gubernur The Fed Christopher Waller menyatakan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan untuk menurunkan inflasi ke target 2% The Fed, tetapi menambahkan ada "fleksibilitas" mengenai ‌laju kenaikan dan membuka peluang untuk jeda pada pertemuan Oktober mendatang.

Ekspektasi yang mereda terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed membebani imbal hasil obligasi. Imbal hasil Treasury bertenor 10 tahun acuan turun lebih dari 4 basis poin (bp) menjadi 5,227% setelah mencapai level tertinggi sejak 2002 minggu ini. Sementara itu, imbal hasil obligasi Treasury bertenor 30 tahun turun lebih dari 5 bp menjadi 5,602% setelah baru-baru ini diperdagangkan di sekitar level tertinggi 24 tahun.

Para pedagang memprakirakan peluang kenaikan suku bunga pada bulan Oktober sebesar 17,7% dan probabilitas kenaikan sebesar 83% pada bulan Desember, menurut alat CME FedWatch.

Para analis Westpac masih memprakirakan Reserve Bank of New Zealand akan mempertahankan Official Cash Rate (OCR) stabil di 2,75% bulan ini, dengan kenaikan 25 bp pada bulan Desember, dan dua kenaikan lagi pada awal 2027.

USD melanjutkan kenaikan seiring lonjakan minyak dan imbal hasil, tetapi ekspektasi The Fed tetap terbatas

Ahli strategi di Scotiabank menyoroti bahwa "USD terus menunjukkan kekuatan luas dan memasuki sesi NA hari Kamis dengan kenaikan terhadap semua mata uang G10," meskipun ekspektasi suku bunga yang mendasarinya tetap relatif terkendali. Mereka mencatat bahwa latar belakang geopolitik berdampak langsung ke pasar inti, dengan "dampaknya terhadap harga minyak dan imbal hasil obligasi global… jelas, dengan WTI naik US$4/barel pada hari itu dan kembali diperdagangkan di atas US$90/barel sementara US 10Y mengancam level tertinggi baru multi-dekade di atas 5,35% mendekati level yang terakhir terlihat pada 2002." Meski ada pergerakan ini, Scotiabank menyoroti bahwa "harga The Fed tetap terbatas dengan hanya 5 bp pengetatan yang diprakirakan untuk Oktober dan kumulatif 26 bp pada Desember, menunjukkan sedikit reaksi terhadap pergerakan terbaru harga minyak."

Waller memberi sinyal lebih banyak kenaikan The Fed tetapi mengisyaratkan laju yang fleksibel, menjaga Dolar tetap didukung

Waller dari The Fed menyampaikan pesan yang jelas-jelas hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas baseline yang telah ditetapkan sebesar 7,2/10, menegaskan bias pengetatan yang lebih kuat dari biasanya. Penekanan bahwa "lebih banyak kenaikan [masih] diperlukan" tetapi tidak harus terjadi pada pertemuan berturut-turut mengisyaratkan preferensi terhadap suku bunga terminal yang lebih tinggi dengan fleksibilitas taktis, sambil menyoroti investasi terkait AI dan guncangan energi yang berkelanjutan sebagai pendorong inflasi yang persisten di samping ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang masih "kuat dan stabil". Kekhawatiran bahwa inflasi telah berada di atas target selama hampir 5-1/2 tahun dan dapat mengurai ekspektasi memperkuat bias menuju pengetatan kebijakan lebih lanjut, sebuah konfigurasi yang biasanya mendukung Dolar.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,42 poin ke level 138,34, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menegaskan bahwa sikap The Fed yang diimplikasikan pasar telah bergeser lebih jauh ke arah ekspektasi pengetatan, memperkuat narasi kebijakan hawkish yang seharusnya tetap menjadi faktor positif bagi Dolar dalam jangka menengah.

Analisis Teknis: NZD/USD mempertahankan nada negatif di bawah SMA 100 hari

Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah pita tengah Bollinger 20-periode dan moving average (MA) 100 hari. Harga juga dibatasi oleh batas atas Bollinger Band 8, memperkuat bias penurunan meskipun Relative Strength Index (14) naik menuju 33, yang hanya mengisyaratkan bahwa kondisi jenuh jual sebelumnya mungkin mulai mereda, bukan menandakan pembalikan bullish.

Di sisi atas, resistance awal berada di pita tengah Bollinger di sekitar 0,5665, diikuti oleh batas atas di 0,5778 dan kemudian MA 100 hari di 0,5795, yang memerlukan penembusan berkelanjutan untuk menantang struktur bearish yang berlaku. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 0,5555 menawarkan support terdekat, dan penutupan harian di bawah level ini akan membuka jalan bagi pelemahan lebih lanjut menuju area pertengahan 0,55-an.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)