Emas turun untuk hari ketiga berturut-turut saat data inflasi AS menjadi pusat perhatian
- Emas tetap berada di bawah tekanan karena pasar bersiap menghadapi laporan inflasi AS bulan September.
- Para pedagang memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pada bulan Oktober, dengan satu kenaikan lagi kemungkinan terjadi pada bulan Desember.
- XAU/USD mempertahankan bias bearish di bawah SMA harian utama, dengan US$4.100 bertindak sebagai support terdekat.
Emas (XAU/USD) bergerak turun pada hari Rabu, memperpanjang penurunan untuk hari ketiga berturut-turut karena para pembeli tetap absen menjelang laporan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Sementara itu, Dolar AS (USD) stabil setelah pullback pada hari Selasa. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.142, turun 0,45% pada hari ini.
Ekspektasi pasar mengarah pada kenaikan lain dalam inflasi AS, dengan IHK umum diperkirakan naik 0,6% pada bulan September setelah kenaikan 0,4% pada bulan Agustus. Inflasi tahunan diprakirakan naik ke 3,6% dari 3,4%. IHK inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, diprakirakan melambat ke 0,2% MoM dari 0,3%, sementara tingkat tahunan diprakirakan naik tipis ke 2,5% dari 2,4%.
Laporan ini dapat membentuk ulang ekspektasi terhadap langkah berikutnya dari Federal Reserve (The Fed). Menjelang rilis, para pedagang menempatkan probabilitas 78% bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 27-28 Oktober, sementara memperhitungkan peluang 90% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.
Para ahli strategi ING memprakirakan data inflasi AS hari ini akan sedikit lebih kuat dari yang diantisipasi pasar, dengan proyeksi bahwa "IHK AS MoM [akan] 0,1pp lebih tinggi dari konsensus baik pada headline maupun inti." Menurut pandangan mereka, angka seperti itu "seharusnya belum cukup bagi pasar untuk memperhitungkan peluang kenaikan The Fed pada Oktober di atas 50%," tetapi hal itu akan "memperkuat ekspektasi pengetatan lebih lanjut ke depan dan, dengan demikian, batas bawah Dolar."
Mereka melihat ruang hanya untuk penyesuaian ulang yang terbatas pada risiko The Fed dalam jangka pendek, dengan mengatakan bahwa "pasar mungkin sedikit meningkatkan ekspektasi untuk kenaikan pada Oktober," dan menegaskan bahwa "agar harga kembali di atas 50% (sekarang 20%) kami mungkin perlu melihat headline mendekati 1,0% MoM dan/atau inti di 0,4% MoM hari ini."
Harga energi yang lebih tinggi terkait ketegangan di Timur Tengah tetap menjadi pendorong utama inflasi. Ancaman yang terus berlanjut terhadap pasokan minyak meningkatkan risiko bahwa biaya bahan bakar yang tinggi akan membuat inflasi tetap berada di atas target 2% The Fed lebih lama. Dalam konteks ini, Presiden The Fed New York John Williams mengatakan pada hari Selasa bahwa "mungkin tepat untuk melakukan satu kenaikan suku bunga lagi" pada 2026. Namun, saat ini ia tidak melihat perlunya kenaikan lebih lanjut pada 2027 dan memprakirakan inflasi akan bergerak menuju target 2% bank sentral tahun depan.
Arah jangka pendek Emas kini bergantung pada laporan inflasi AS. Pembacaan yang lebih lemah dari prakiraan dapat memberikan sedikit kelegaan, tetapi prospek kenaikan suku bunga The Fed lainnya mungkin akan membatasi kenaikan, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil ini.
Analisis teknis: XAU/USD tetap terikat dalam kisaran di bawah SMA harian utama
XAU/USD sebagian besar tetap terbatas pada kisaran $4.100-$4.200 yang terlihat sejak awal bulan, sementara diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, 100-hari, dan 200-hari pada grafik harian. Tumpukan moving average yang padat di atas menunjukkan bahwa reli untuk saat ini masih tertahan, sementara Relative Strength Index (RSI) di dekat 44 mempertahankan bias bearish ringan.
Indikator momentum mengarah pada konsolidasi. Relative Strength Index (RSI) di sekitar 42 tetap berada di bawah angka netral 50, sementara Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berubah sedikit positif, mengindikasikan keyakinan arah yang terbatas.
Pada sisi atas, resistance awal berada di level psikologis $4.200, diikuti oleh SMA 100-hari di $4.259 dan SMA 50-hari di $4.334. Pemulihan yang lebih kuat akan menghadapi penghalang horizontal $4.400 sebelum SMA 200-hari di $4.529.
Pada sisi bawah, support awal berada di $4.100. Penembusan berkelanjutan di bawah level ini dapat membuka jalan menuju zona support $4.000-$3.950.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.