Indeks Dolar Amerika Serikat melemah di bawah 102,00 saat para pedagang menilai prospek suku bunga The Fed
- Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 101,80 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa.
- Warsh dari The Fed tidak memberikan komentar apa pun mengenai kebijakan moneter atau prospeknya terhadap ekonomi AS.
- Para pedagang melihat peluang 82,8% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah bulan ini.
Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 101,80 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa. DXY melemah karena para pedagang terus menilai prospek suku bunga AS menjelang pertemuan kebijakan Federal Reserve (The Fed) pekan depan. Laporan ketenagakerjaan ADP AS, Perumahan Baru, dan Izin Mendirikan Bangunan akan dirilis nanti hari ini.
Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan pekan lalu bahwa inflasi AS lebih panas dari yang diprakirakan, dengan harga grosir naik 6,3% YoY pada September. Ini menandai lonjakan terbesar sejak 2022. Selain itu, Indeks Harga Konsumen (IHK) utama naik 3,7% YoY pada September, melampaui estimasi.
Komentar dari Ketua The Fed Kevin Warsh pekan lalu telah meningkatkan ekspektasi pasar terhadap penahanan suku bunga pada pertemuan kebijakan Oktober. Warsh menyampaikan optimisme terhadap kekuatan ekonomi AS tetapi tidak mengindikasikan apakah atau kapan kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan.
"Kami telah menjelaskan dengan sangat jelas bahwa kami akan mewujudkan stabilitas harga, dan kami telah menghapus sebagian akomodasi sekitar sebulan lalu," kata Warsh. "Saya tidak mendahului pertemuan. Saya tidak percaya pada pernyataan sekarang tentang apa yang mungkin saya lakukan pada pertemuan-pertemuan yang tersisa di tahun ini," tambahnya.
Pasar kini memperhitungkan peluang 82,8% bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah, menurut alat CME FedWatch.
Dolar melemah saat ekspektasi The Fed dipangkas dan data China mengangkat Aussie dan Kiwi
Para analis di Scotiabank mencatat bahwa "USD beragam hingga sedikit lebih lemah pada sesi ini karena pasar terus meninjau kembali ekspektasi pengetatan The Fed dalam jangka pendek." Mereka menambahkan bahwa "pasar mungkin enggan mengejar pelemahan USD menjelang FOMC di akhir bulan, tetapi berkurangnya dukungan imbal hasil dapat membuat USD rentan terhadap pelemahan lebih lanjut ke depan," yang menunjukkan investor berhati-hati untuk memperpanjang penurunan Dolar namun tetap mewaspadai perubahan latar belakang suku bunga.
Scotiabank juga menyoroti bahwa "tren di seluruh mata uang G10 beragam; AUD dan NZD tampil lebih baik berkat data PDB Kuartal III China yang lebih kuat dari yang diprakirakan (4,5% Y/Y) sementara EUR berkinerja lebih buruk menyusul protes luas di Prancis," yang menggarisbawahi kinerja yang berbeda di antara mata uang utama seiring kejutan pertumbuhan China dan ketegangan politik Prancis mendorong pergerakan relatif.
Warsh menandai lonjakan investasi dan fokus pada AI tetapi menghindari komitmen awal terhadap kebijakan
Pidato Ketua The Fed Warsh meraih skor 5,6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di bawah baseline 6,1/10 yang telah ditetapkan, yang menunjukkan komunikasi yang sedikit kurang berdampak dari biasanya meski nada makro secara umum konstruktif. Pengakuan bahwa dirinya "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias hati-hati terhadap stabilitas keuangan, bahkan ketika Warsh menyoroti pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik," sambil dengan tegas menolak untuk mendahului pertemuan Oktober dan Desember, yang membuat para pedagang Dolar tetap fokus pada data alih-alih panduan. Penekanan Warsh pada AI sebagai kekuatan sisi permintaan jangka pendek dan alat untuk memperkuat analitik kebijakan moneter, bersama rencana untuk dengar pendapat lapangan tentang AI, memperkuat sikap berwawasan ke depan tetapi berhenti sebelum memberi sinyal perubahan kebijakan yang akan segera terjadi.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level 127,51, yang membuat The Fed tetap kokoh di wilayah hawkish meski skor pidato pada FXS Speechtracker sedikit lebih lembut. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan menafsirkan kehati-hatian Warsh dan fokus pada investasi serta AI sebagai konsisten dengan The Fed yang tetap condong untuk mempertahankan atau mengetatkan kebijakan alih-alih beralih dovish.
Analisis Teknis: Indeks Dolar AS mempertahankan nuansa bullish di atas SMA 100-hari
Pada grafik harian, bias jangka pendek Dollar Index Spot adalah bullish karena harga bertahan di atas simple moving average (SMA) 100-hari dan Bollinger Band bawah, yang mengindikasikan zona permintaan dasar yang konstruktif. Namun, indeks kini menekan bagian atas dari selubung volatilitas terbaru, dengan garis tengah Bollinger berfungsi sebagai resistance terdekat tepat di atasnya, sementara Relative Strength Index (RSI) di 55,8 menunjukkan momentum kenaikan yang moderat dan belum berlebihan.
Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger di dekat 101,85, sebelum batas yang lebih kuat di batas atas Bollinger di sekitar 102,75, tempat upaya bullish dapat menghadapi aksi ambil untung. Di sisi bawah, support pertama terlihat di batas bawah Bollinger di 100,95, dengan dasar yang lebih dalam di SMA 100-hari di dekat 100,50, dan pertahanan yang berkelanjutan atas klaster ini akan menjaga struktur rebound yang lebih luas tetap utuh.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.