Valas Hari Ini: Pelemahan USD pascapemilu berlanjut, fokus beralih ke keputusan suku bunga BoE
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 5 November:
Tekanan jual yang mengelilingi Dolar AS (USD) setelah hasil pemilu paruh waktu berlanjut pada hari Kamis, dengan Indeks USD memperpanjang penurunannya menuju 101,00 pada awal sesi Eropa. Pada hari yang sama, Bank of England (BoE) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya dan Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey akan berbicara mengenai prospek kebijakan serta menanggapi pertanyaan dalam konferensi pers yang dimulai pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB).
USD melemah terhadap mata uang utama lainnya pada pertengahan minggu karena pasar bereaksi terhadap kemenangan Partai Demokrat yang meraih mayoritas di Senat dan DPR. Harga Minyak Mentah turun tajam di tengah optimisme baru mengenai de-eskalasi konflik di Timur Tengah, dan indeks-indeks utama Wall Street mencatat reli aset berisiko setelah bel pembukaan. Sementara itu, data yang dirilis oleh Automatic Data Processing (ADP) menunjukkan bahwa ketenagakerjaan di sektor swasta meningkat sebesar 86 ribu pada bulan Oktober, melampaui ekspektasi pasar sebesar 69 ribu. Selain itu, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) Jasa Institute for Supply Management (ISM) tercatat sebesar 54,5, mengindikasikan ekspansi pada laju yang sehat dalam aktivitas ekonomi sektor jasa.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terlemah dibandingkan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.78% | -0.66% | 0.40% | -0.12% | 0.24% | -0.18% | -1.01% | |
| EUR | 0.78% | 0.09% | 1.12% | 0.63% | 0.94% | 0.60% | -0.26% | |
| GBP | 0.66% | -0.09% | 0.87% | 0.54% | 0.85% | 0.49% | -0.35% | |
| JPY | -0.40% | -1.12% | -0.87% | -0.49% | -0.16% | -0.64% | -1.49% | |
| CAD | 0.12% | -0.63% | -0.54% | 0.49% | 0.35% | -0.14% | -0.88% | |
| AUD | -0.24% | -0.94% | -0.85% | 0.16% | -0.35% | -0.36% | -1.18% | |
| NZD | 0.18% | -0.60% | -0.49% | 0.64% | 0.14% | 0.36% | -0.90% | |
| CHF | 1.01% | 0.26% | 0.35% | 1.49% | 0.88% | 1.18% | 0.90% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Para analis di Scotiabank menyatakan bahwa pelemahan terbaru Dolar G10 paling baik dipahami sebagai "semacam ‘reli bantuan’" menyusul perkembangan politik dan pasar baru-baru ini. Mereka berpendapat bahwa pergerakan tersebut juga menandai "pergeseran USD menuju bagian tengah ‘senyumnya’, ketika perbedaan pertumbuhan relatif dan suku bunga menyempit seiring AS/USD menjauh dari tepi yang terkait dengan eksesionalisme—dengan tepi lain dari senyuman tersebut terkait dengan penghindaran risiko yang didorong oleh sentimen." Menurut pandangan mereka, transisi menjauh dari ekstrem dalam apa yang disebut sebagai senyuman Dolar membantu menjelaskan mengapa mata uang dengan beta lebih tinggi mampu berkinerja lebih baik ketika risiko ekor langsung mereda.
GBP/USD naik hampir 0,4% pada hari Rabu dan menyentuh level tertinggi sejak pertengahan September, sedikit di atas 1,3500. Pasangan mata uang ini berada dalam fase konsolidasi di sekitar 1,3480 pada pagi hari sesi Eropa hari Kamis. Para investor memprakirakan BoE akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4%.
Kit Juckes dari Societe Generale memperingatkan bahwa ketahanan Sterling baru-baru ini dapat terbukti rapuh jika komunikasi BoE menjadi kurang tegas. Ia berpendapat bahwa "jika panduan Bank of England pada hari Kamis menunjukkan keraguan mengenai seberapa jauh lagi mereka perlu melangkah, Pound dapat mulai terlihat rentan," meskipun menurut pandangannya, "mungkin masih terlalu dini bagi mereka untuk memberi kesan bahwa mereka melambat."
Emas (XAU/USD) merespons positif hasil pemilu paruh waktu AS pada hari Rabu dan naik lebih dari 3%. XAU/USD mempertahankan momentum bullish-nya hingga hari Kamis dan diperdagangkan di atas US$4.100, naik sekitar 1,5% pada pagi hari sesi Eropa.
EUR/USD diuntungkan oleh pelemahan USD secara luas dan diperdagangkan di wilayah positif di sekitar 1,1250 pada hari Kamis. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data Indeks Harga Produsen untuk bulan September pada hari ini. Selain itu, Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Christine Lagarde, akan berpartisipasi dalam diskusi pada acara bertajuk "Dialog Baru untuk Masa Depan" di Milan, Italia.
USD/JPY mencatatkan kerugian marginal pada hari Rabu dan terus bergerak turun menuju 158,00 pada sesi Eropa. Pada awal perdagangan sesi Asia hari Jumat, data Pendapatan Tunai Tenaga Kerja bulan September dari Jepang akan dipantau dengan cermat oleh para investor.
Pertanyaan Umum Seputar BoE
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai 'stabilitas harga', atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.