Perak Turun Dari $27,00 Ke Di Bawah $26,00 Di Tengah Aksi Jual Teknis, Kenaikan Yield Riil

• Perak turun sebelumnya di sesi Jumat di tengah pertarungan aksi jual teknis.
• Logam turun dari $27,00 ke $26,00 dalam hitungan menit dan gagal untuk menutup penurunan.
• Angka NFP yang lemah tidak banyak memengaruhi aksi harga, dengan pasar lebih fokus pada optimisme dan reflasi.

Harga perak spot (XAG/USD) turun tak lama setelah ekuitas Eropa dibuka pada hari Jumat, turun hampir $1 dari tepat di bawah $27,00 ke tepat di bawah $26,00 sebelum secara agresif memantul kembali ke $26,50. Dalam perdagangan baru-baru ini, tekanan jual telah kembali dan logam mulia kembali di bawah $26,00 dan menekan terendah baru di $25,80an. Pada hari ini, XAG/USD turun lebih dari 4,5% atau hampir $1,20, dengan penurunan serupa terlihat di logam mulia lainnya (XAU/USD turun lebih dari 2,5% atau $50 dan diperdagangkan jauh di bawah $1900).

Aksi jual teknis tampaknya telah menjadi faktor utama di balik sell-off Jumat, dengan XAG/USD menembus di bawah tren naik jangka menengah yang telah berlangsung sejak awal Desember.

Fundamental juga membebani; Indeks Dolar, dengan logam-logam mulia seperti perak berkorelasi negatif, sempat mencapai puncak 90,00 di awal sesi Eropa Jumat (meskipun dalam kewajaran, DXY mengarah kembali ke 89,50 dan sekarang turun hari ini). Sementara itu, yield riil AS (yang juga berkorelasi negatif dengan logam mulia) juga terus naik; yield TIPS 10-tahun mencoba untuk bergerak di atas -1,0% untuk kedua kalinya minggu ini dan pergerakan kembali menuju tertinggi November di atas -0,8% dapat menyebabkan logam mulia seperti perak bergerak jauh lebih rendah dari level-level saat ini.

Angka NFP

Data pasar tenaga kerja AS yang baru-baru ini dirilis untuk bulan Desember tidak memiliki banyak dampak yang bertahan lama pada perak; harga spot mengalami penurunan kecil sebesar 20 sen segera setelah laporan yang secara luas mengecewakan tetapi dengan cepat menelusuri kembali. Tekanan jual baru-baru ini tampaknya merupakan kelanjutan dari tren sebelumnya.

Sebagai rekap data; 140 ribu pekerjaan hilang dalam ekonomi AS pada bulan Desember, jauh di bawah ekspektasi kenaikan sederhana 70 ribu pekerjaan. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja, 372 ribu pekerjaan sebagai pelayan dan bartender hilang pada bulan Desember (sebagian besar karena pembatasan Covid-19), yang membebani angka utama. Sementara itu, sektor manufaktur berkinerja dengan baik, menambah 38 ribu pekerjaan versus ekspektasi kenaikan yang lebih sederhana sebesar 20 ribu. Tingkat pengangguran tetap tidak berubah di 6,7% versus ekspektasi kenaikan ke 6,8% dan tingkat partisipasi tidak berubah di 61,5%.

Ketika pasar fokus pada stimulus fiskal yang akan datang dari Kongres yang dikendalikan Demokrat, stabilitas yang lebih baik di bawah pemerintahan Biden, menuju kekebalan kawanan di tengah dorongan vaksinasi massal Covdi-19 dan peningkatan umum dalam pertumbuhan ekonomi global dan kondisi perdagangan di akhir tahun, pedagang dan investor telah melihat dengan sekilas laporan pasar tenaga kerja yang suram Jumat ini. Ada terlalu banyak akhir dari situasi sulit bagi pasar daripada peduli dengan kekhawatiran jangka pendek/pelemahan ekonomi akibat Covid-19; S&P 500 baru saja dibuka di tertinggi baru sepanjang masa di atas 3810, meskipun lebih dari 4 ribu orang Amerika meninggal karena Covid-19 pada hari Kamis, rekor baru harian.

Semua optimisme yang disebutkan di atas mendorong yield nominal dan riil AS lebih tinggi dan memiliki efek negatif pada logam mulia yang sensitif terhadap yield seperti perak. Perhatikan bahwa ekspektasi inflasi juga naik; Break-evens 5-tahun telah bergerak di atas 2,1% pada hari Jumat. Jika ini terus berlanjut, maka dapat meredam sisi bawah logam mulia, yang dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Aksi jual teknis membebani XAG/USD

XAG/USD menembus di bawah support tren naik utama yang menghubungkan terendah 29 November, 11, 14, 15 dan 23 Desember dan 6 Januari selama sesi Jumat, pergerakan yang bertepatan dengan penembusan di bawah level $27,00. Logam menemukan support di $26,00, yang bertepatan dengan terendah 29 Desember. Saat ini, logam mulia diperdagangkan dekat $26,50, tetapi kesulitan untuk rally di atas resistance dalam bentuk terendah Rabu $26,60. Jika logam mulia bergerak kembali menuju terendah hari dan $26,00, uji moving average 21-hari di $25,77 mungkin akan terjadi.

Grafik empat jam XAG/USD